El 31 de diciembre de 2019, el Comité de Salud Municipal de Wuhan en Hubei, China, anunció una “situación epidémica de neumonía en nuestra ciudad”. Se habían notificado 27 casos de neumonía de causa desconocida, siete de ellos graves. En aquel momento no se sabía, pero muchos pronósticos para 2020 se habían quedado obsoletos incluso antes de que comenzara el año.

Sin embargo, algunas de las predicciones ofrecidas por los analistas de Wood Mackenzie hace un año fueron buenas. Las instalaciones de energía solar han vuelto a aumentar este año, a pesar de la pandemia. Varias grandes compañías petroleras siguieron a Repsol al establecer ambiciones de emisiones netas cero en 2050. Y los inversores todavía buscan flujo de caja libre, reducción de deuda y dividendos, en lugar de promesas de crecimiento de la producción del negocio de exploración y producción (E&P) de EEUU.

Con el conocimiento de que las sorpresas son inevitables, pero también de que los factores estructurales continuarán teniendo un impacto incluso durante un gran impacto como una pandemia, aquí hay 10 predicciones de los analistas de Wood Mackenzie sobre qué esperar en el sector energético en 2021.

1) El fuerte crecimiento de la demanda de petróleo elevará los precios

El pronóstico de Wood Mackenzie es que la demanda mundial de petróleo aumente en 6,6 millones de barriles al día en 2021, revirtiendo aproximadamente dos tercios del colapso de casi 10 millones de b / d en 2020.

Según Ann-Louise Hittle, directora de Macro Oils en Wood Mackenzie, China ya ha visto cómo la demanda de petróleo se ha fortalecido este trimestre a niveles más altos que en el mismo período de 2019. El cambio en la demanda china de petróleo apunta a la primera señal de lo que pronto será una realidad: un rápido crecimiento interanual de la demanda mundial en 2021. Esa tendencia va a ajustar el equilibrio de la oferta y la demanda para la segunda mitad de 2021 y respaldará los precios del petróleo.

2) El sector upstream de petróleo y gas pasará un año más deprimido aunque los precios suban

Fraser McKay, director de Análisis Upstream, considera que los niveles de inversión en el sector upstream se mantendrán estables en alrededor de 300.000 millones de dólares en 2021. Las reacciones a las señales de precios serán asimétricas;lLos precios bajos significan recortes rápidos, pero a precios más altos, la contingencia y la resistencia compensarán el entusiasmo por aprovechar un nadir en los costos del sector de servicios.

Los proyectos serán juzgados cada vez más por sus credenciales ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG). En Wood Mackenzie esperan que 20 o más proyectos grandes sean sancionados en 2021, frente a poco más de 10 en 2020, pero solo la mitad de la tendencia pre-pandémica predominante. No todos los de la clase de 2020 serán pioneros de bajo costo y bajas emisiones de carbono. Pero la dirección del viaje es unidireccional en términos de las aspiraciones de las partes interesadas de la industria.

3) Se acelerará la diversificación de las empresas de petróleo y gas hacia energías bajas en carbono …

Para Tom Ellacott, vicepresidente senior de Investigación Corporativa, las grandes petroleras europeas ya han expuesto sus aspiraciones de crecimiento sin emisiones de carbono. En su opinión, pondrán más carne en el asador en 2021, y continuarán construyendo las bases de una trayectoria neta cero mediante la inversión en tecnologías bajas en carbono. El cambio en la administración de Estados Unidos, la COP26 que se avecina y el sentimiento cambiante de las partes interesadas aumentarán la presión sobre otras petroleras para que sigan su ejemplo.

4) … y más empresas establecerán objetivos para reducir las emisiones

Valentina Kretzschmar, vicepresidenta de Investigación Corporativa lo tiene claro. En una señal de cómo la presión de los inversores sobre el cambio climático está aumentando, este mes un grupo de 30 administradores de fondos con 9 billones de dólares bajo administración se comprometieron a trabajar hacia el objetivo de tener emisiones netas cero en sus carteras para 2050. También se comprometieron a establecer metas intermedias para 2030 consistentes con limitar el calentamiento global a 1,5 ° C.

Según Kretzschmar, a principios del próximo año, los reguladores de la UE y el Reino Unido comenzarán a presionar a las empresas que cotizan en bolsa para que adopten las recomendaciones del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima para hablar sobre sus emisiones y riesgos climáticos. La presión combinada de inversores y reguladores significará que más empresas se comprometan con las emisiones y más empresas con ambiciones a largo plazo que establezcan objetivos intermedios a medio plazo.

5) Habrá un gran acuerdo en el petróleo de EEUU

Según Robert Clarke, vicepresidente de Upstream Research de Woodmac, todas las piezas necesarias para la megaconsolidación están en su lugar. Las empresas financieramente sólidas pueden aprovechar su ventajoso costo de capital. Los acuerdos inteligentes pueden reducir los requisitos de capital de mantenimiento. Y las fusiones que introducen la diversificación ofrecen una mitigación de riesgos muy necesaria para las empresas petroleras restrictivas. Como resultado, Clarke cree que veremos un acuerdo de gran éxito el próximo año que enviará ondas de choque a través de la escasez de petróleo. En ausencia de un mercado de crudo muy volátil, dos grandes nombres se unirán. Tal vez incluso tres, como han indicado algunas de las presentaciones de acuerdos recientes. No creemos que llegue tan lejos como el Pérmico eventualmente solo tendrá cinco operadores significativos, como algunos han sugerido. Pero confiamos en que uno de los nombres históricos (o tres) se retirará en 2021.

6) Los precios de los PPA de energía solar alcanzarán nuevos mínimos por debajo de $ 13 / MWh. Y esta vez, no serán en Oriente Medio.

Ravi Manghani, jefe de Investigación Solar en Woodmac, considera que la industria solar está acostumbrada a ver caer los registros de precios de los PPA cada pocos meses. De los cinco contratos de PPA adjudicados menos, todos menos uno han sido en el Medio Oriente, que cuenta con condiciones favorables para la energía solar barata: bajo costo de capital, compra garantizada, equidad del proveedor y abundante luz solar.

En su opinión, hay dos competidores que pueden arrebatar a los Emiratos Árabes Unidos el título de haber establecido el precio de PPA solar más bajo del mundo de $ 13,50 por megavatio-hora: España y Chile, y ambos celebrarán subastas de energías renovables en enero y mayo, respectivamente. Ambos países tienen mercados mayoristas bien establecidos que pueden inducir ofertas agresivas por parte de los desarrolladores, esperando ingresos comerciales posteriores al PPA en el back-end de los contratos. Esta tendencia es global a medida que los propietarios de activos se vuelven más sofisticados,

7) Las ventas mundiales de vehículos eléctricos estarán cerca de los 4 millones, un 74% más que en 2020

Según Ram Chandrasekaran, analista principal deTransporte y Movilidad en Wood Mackenzie, los programas de estímulo de muchos países, destinados a compensar el impacto económico de la pandemia Covid-19, han incluido un apoyo extendido para los vehículos eléctricos. En su opinión, es probable que las medidas que se aprobaron este año den sus frutos en 2021. China extendió sus generosas políticas de subsidios, que originalmente debían expirar este año, hasta 2022. Varios países de la UE han aumentado los subsidios para los vehículos eléctricos, agregando zanahorias al palo creado por más estrictos objetivos de emisiones.

La nueva administración de EEUU se ha comprometido a apoyar los vehículos eléctricos y se espera que abandone la oposición del gobierno federal a los estándares más estrictos de economía de combustible y emisiones de vehículos de California, que ayudarán a impulsar las ventas. Todas esas tendencias apuntan a un año de rápido crecimiento en 2021, aunque los vehículos eléctricos seguirán representando solo alrededor del 5% de las ventas totales de vehículos en todo el mundo.

8) Más gobiernos comenzarán a asumir la equidad en las cadenas de suministro de transición energética críticas

Julian Kettle, vicepresidente de Metales y Minería, cree que cuando Joe Biden se mude a la Casa Blanca el 20 de enero, todas las grandes economías del mundo tendrán gobiernos que hayan establecido objetivos de emisiones netas de gases de efecto invernadero cero dentro de 30 o 40 años. Las cadenas de suministro de energía baja en carbono serán estratégicamente más importantes que nunca. Para algunos recursos, incluidos los que a veces se denominan “metales de transición energética” como el litio, el níquel y el cobalto, los gobiernos tomarán medidas para desarrollar suministros seguros. Es probable que esas medidas incluyan la adquisición de participaciones de capital en activos críticos y la garantía financiera para las inversiones del sector privado en países hasta ahora no invertibles con recursos esenciales.

9) La prohibición de China sobre las importaciones de carbón de Australia durará todo el año

Dale Hazelton, director de Thermal Coal, con sidera que si bien tener acceso al carbón australiano ciertamente facilita las cosas a los compradores chinos, hay muchas fuentes alternativas disponibles si están dispuestos a pagar más. Las cadenas de suministro internacionales se pueden realinear para seguir satisfaciendo la demanda china. Se ha permitido que los precios domésticos del carbón se disparen este año, lo que demuestra la voluntad del gobierno chino de financiar este cambio en el abastecimiento de sus importaciones.

10) La administración Biden pisará con cuidado la política climática

Joe Biden ganó las elecciones presidenciales de Estados Unidos con la promesa de «actuar sobre el clima de manera inmediata y ambiciosa, porque no hay tiempo que perder». Pero, en opinión de  Ed Crooks, vicepresidente de Américas en Woodmac, las realidades políticas y económicas limitarán la rapidez con la que puede moverse. La composición del Senado evitará que se apruebe cualquier legislación climática radical y, al menos inicialmente, una economía frágil mitigará las medidas que podrían costar puestos de trabajo, como la represión de la industria del petróleo y el gas.

Sin embargo, habrá algunos movimientos simbólicos importantes, incluido el regreso de EEUU al Acuerdo Climático de París y el establecimiento de una meta de emisiones netas cero de EEUU, a más tardar en 2050. En términos de políticas concretas, se espera que la administración utilice principalmente zanahorias, como los movimientos para desbloquear la inversión en energía eólica marina, en lugar de palos.

Y finalmente, un pensamiento esperanzador para los próximos años:

11) La ciencia muestra un futuro mejor

En medio de la penumbra de 2020, los avances en ciencia y tecnología han ofrecido esperanza. Las vacunas, por supuesto, están ocupando un lugar central, pero en opinión de Gavin Thompson, vicepresidente de Energía Asia Pacífico, estamos viendo una aceleración increíble en muchos campos, no solo en inmunología y epidemiología, sino también en IA, computación avanzada y química cuántica. Para la industria energética, estos avances podrían respaldar un rápido progreso en las nuevas tecnologías de emisiones netas cero, aumentar significativamente la eficiencia energética, ayudar a desarrollar enzimas que comen plástico y redefinir cómo será la transición energética. La ciencia nos está sacando de la oscuridad de 2020 a la luz de 2021.